ISDA et le Sustainability Omnibus Package de la CE

ISDA et la Proposition Omnibus de Durabilité de la CE

Introduction

Le 9 juin, l'ISDA a publié un document de position exprimant ses vues sur le Sustainability Omnibus Package de la Commission Européenne (CE). Ce document met en lumière plusieurs recommandations clés pour les autorités européennes.

Approche Harmonisée et Symétrique

L'ISDA insiste sur la nécessité d'une approche proportionnée, harmonisée et symétrique concernant l'utilisation des dérivés dans le cadre du financement durable de l'UE. Cela doit être en ligne avec les recommandations de la plateforme de l'UE sur les dérivés de finance durable, tant au niveau des entités que des produits, tels que la taxonomie et le Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).

Suppression Permanente du KPI du Livre de Trading

L'ISDA appelle à la suppression permanente de l'indicateur clé de performance (KPI) du livre de trading de l'Acte Délégué sur les Divulgations de la Taxonomie. Les activités de trading impliquent des positions détenues par les banques pour le compte de leurs clients, rendant cet indicateur sans signification, car les banques n'ont pas de visibilité sur les objectifs d'investissement des clients.

Inclusion des Produits Structurés

L'ISDA recommande d'inclure les produits structurés dans le champ d'application du SFDR lors de la prochaine révision du niveau 1 du SFDR, afin d'assurer un traitement égal avec les produits de fonds, étant donné que tous les types d'actifs sont actuellement éligibles à la considération dans le cadre des préférences de durabilité de la directive sur les marchés d'instruments financiers.

Directive sur la Diligence Raisonnée en Matière de Durabilité

Il est crucial que les orientations nécessaires à l'adoption de l'article 18 de la Directive sur la Diligence Raisonnée en Matière de Durabilité des Entreprises sur les 'clauses contractuelles types' restent purement des orientations. Les entreprises doivent pouvoir utiliser toute formulation contractuelle qu'elles jugent appropriée pour se conformer à leurs obligations en vertu des articles 10 et 11.

Crédits Carbone de Haute Qualité

L'ISDA encourage l'augmentation des crédits carbone de haute qualité et intégrité, certifiés dans le cadre du Cadre de Certification de Suppression de Carbone de l'UE et/ou sous des programmes de crédit internationaux indépendants.

Inclusion des Crédits Carbone Internationaux

Les crédits carbone internationaux vérifiés devraient être inclus dans le Système d'Échange de Quotas d'Émission de l'UE et le Mécanisme d'Ajustement Carbone aux Frontières de l'UE, à condition que ces crédits surmontent les problèmes de cohérence, de comparabilité et de clarté.

Quelques pistes pour l'intégration opérationnelle dans votre dispositif :

- Évaluer l'impact des recommandations de l'ISDA sur vos opérations de dérivés.

- Mettre à jour les politiques internes pour aligner les pratiques de divulgation avec les nouvelles directives de la CE.

- Collaborer avec des experts en finance durable pour intégrer les crédits carbone de haute qualité.

- Surveiller les évolutions réglementaires concernant les produits structurés et le SFDR.

- Former les équipes sur les implications des nouvelles directives de diligence raisonnée.